首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

2023-08-20 08:09:01 来源：证券时报收藏

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继8月13日碧桂园（002007.HK）发布旗下11只境内债停牌公告后，债权人近日收到了碧桂园首只债券“16碧园05”的展期议案。

上交所网站显示，“16碧园05”是一只私募债，发债主体为碧桂园控股，于2016年9月2日发行，期限7年，将于今年9月2日到期，附第5年发行人调整票面利率及投资者回售选择权，发行规模58亿元，目前余额为39.04亿元，票面利率5.65%。

(相关资料图)

碧桂园给出的议案为：债券本金展期三年，首付6%（到期后的第1、2、3个月分别支付2%的本金），第12个月支付10%的本金；第24个月支付15%的本金、30个月支付25%本金、第36个月支付剩余44%的本金。

利息方面，发行期最后一年的利息在到期日前(即2023年9月2日)如期兑付，展期后的每期应支付的本金截至对应兑付日的应计未付利息随该期应支付的本金同时支付，利随本清。将每年9月2日设置为付息日。

同时，为了体现诚意，碧桂园在展期同时还提供了相应增信措施，拿出山东烟台、福建龙岩、江苏沭阳、淮安、兴化等三四线项目公司股权进行质押，例如“以龙岩津湖源著项目所属项目公司(或项目公司直接或间接股东)穿透后94.45%的股权收益权提供质押担保”，并匹配有第三方审计机构的监督措施。

碧桂园还作出了小额兑付安排，对于截至本次会议债权登记日登记在册的每个持有本期债券的证券账户，承诺将于2023年10月2日(以下简称“小额兑付日”)向前述每个证券账户兑付其持有的本期债券不超过1000张(含)，也就是10万元本金及相应利息。

根据通知，碧桂园定于8月24日至25日召开该只债券的持有人会议表决前述方案等，债券登记日是8月22日。

回溯前情，碧桂园于8月10日发布盈利警告称，虽然公司上下已全力以赴自救，但市场整体尚未回暖，行业绝对规模下降，资本市场信心修复尚需时间，公司整体经营压力有增无减，导致2023上半年预计出现较大亏损，特别是受近期销售额与再融资环境持续恶化的影响，公司账面可动用资金持续减少，出现了阶段性的流动压力。碧桂园承诺将积极化解阶段性流动压力，将与各持份者沟通，并考虑采取各种债务管理措施，以保障公司的未来长远发展，为各持份者保存价值、维护利益。

有接近碧桂园的人士向证券时报·e公司记者表示，本次提出展期3年，是基于公司可持续经营的大逻辑，是比较理性和符合实际的。因前两年的保信用之战已经消耗碧桂园不少资金，在融资性现金流持续净流出的情况下仍全力安排境内外融资本息的偿付。今年7月27日，碧桂园还提前汇出资金，偿付在8月1日到期的存续规模约为22亿元的“19碧地02”；8月7日，提前兑付了8月10日到期的“20碧地02”本息。

“按公司去年底合同负债余额6600多亿简单估算，碧桂园年初时的未交付房源约为107万套，扣除今年上半年已交付的27.8万套，再加上今年的销售部分，公司截至目前的未交付房源预计在80-90万套。随着项目的逐步交付，监管资金逐步解冻释放，资源错配的情况将在后期得到缓解。”上述人士表示。

值得一提的是，根据联交所8月18日最新的披露信息显示，碧桂园于8月14日获JPMorgan Chase & Co.（摩根大通）以每股均价0.8435港元增持好仓约1.71亿股，涉资约1.44亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好仓数目为13.94亿股，持好仓比例由4.42%上升至5.04%。