翔鹭钨业2023年半年度董事会经营评述

(资料图)

翔鹭钨业（002842）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）报告期国内、外市场概况2023上半年，55%黑钨精矿均价为11.71万元/标吨，同比上涨3.3%；APT均价为17.87万元/吨，同比上涨1.6%；钨粉均价272元/千克，同比上涨0.7%；碳化钨粉均价268元/千克，同比上涨0.4%。原材料涨幅大于后端产品涨幅，导致产品毛利率下降。总体来看，钨市场需求预期总体承压，供给侧推动行情的持续性有限。近期钨市场僵持聚是凸显，交投普遍按需商谈。同时，全国多地收高温侵袭，或将加剧市场供求双弱矛盾，钨价格行情将延续震荡。（二）主要业务公司主要业务未发生重大变化。公司实现营业收入93,859.47万元，比上年同期增长4.20%；归属于上市公司股东的净利润-1,831.00万元，比上年同期减少179.33%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润-2,425.84万元，比上年同期减少248.90%。主营产品碳化钨粉、硬质合金收入分别增长2.65%，7.75%，碳化钨粉及硬质合金销量分别上涨3.71%和2.79%。1、报告期内，生产经营情况如下：（1）公司在2022年启动了“光伏用超细钨丝研发项目”，该项目是对超细光伏用合金钨丝生产的前期研发及小规模试生产项目，产品研发进度理想。目前，市场对于光伏用钨丝的需求不断提升，市场前景广阔。公司将把握契机，适时打造一个高产高效的光伏用钨丝生产基地。（2）近年公司依托已有的省、市级工程中心和省级企业技术中心的创新平台，结合科研院所和高校的研发人才优势，逐步涉猎数控刀片、单直孔、双直孔、双螺旋孔、三螺旋孔棒材、难加工材料用耐高温、抗氧化新产品XM12、金刚石涂层专用产品XK06A等，不断丰富公司产品品类，提升整体服务，增强市场竞争力。目前公司硬质合金方面在申请发明专利4项，与高等院校和科研院所联合申请发明专利2项。（3）公司在市场方面深耕重点客户的战略合作，特别是上半年与中钨高新（000657）等加大了超细碳化钨粉末产品的合作，公司刀片专用亚细粉末、顶锤专用碳化钨粉市场开拓取得成效，量能逐步增加，硬质合金加工钛合金专用棒料也得到市场验证，市场使用量日渐提升。（4）精密工具方面，公司已初步完成发展方向调整，由原来专供3C刀具市场拓展至标刀市场，同时，东莞精密已完成将生产搬迁至江西大余的搬迁工作，减少租金、电费及其他公共费用。后续，精密工具将扩大经销网络的布局，加强业务开拓，力争扭亏为盈。2、主要产品及其用途公司通过多年的发展，形成了从APT到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧化钨、蓝色氧化钨、紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金等深加工产品。3、主要经营模式（1）公司生产模式公司的粉末系列产品及非标刀具生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接收的订单安排生产计划，组织人员进行生产。同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响应速度。硬质合金棒材及刀具（标准产品）生产模式除订单式生产外，会形成库存，以提高客户交付的响应速度。（2）公司销售模式公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销售人员直接联系客户推广。经销模式下，公司主要利用经销商贴近市场，有利于拓展销售渠道和客户服务。产品直接销售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏，同时，公司为经销商的下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也直接提供给公司。粉末产品制造流程短，客户个性化需求不同，故大多按订单生产，在实际经营中，大部分业务均直接与用户对接，客户向公司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。而硬质合金制品、合金工具大多以标准通用牌号为主，加上生产制造周期较长，故大多以库存备货而后销售为主。（3）公司采购模式公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属网、中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采购流程及突发情况两方面因素，保证钨精矿、APT一定量的安全库存。对于APT，公司根据自产APT数量与所需APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。同时，针对两种生产原料的采购，公司会根据市场价格的走势进行库存管控。

二、核心竞争力分析

1、公司是国内钨行业具备完整产业链的企业之一，业务范围包括钨精矿采选、仲钨酸铵冶炼、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、硬质合金及其整体硬质合金刀具等全系列钨产品的生产。2、公司系国内少数拥有光伏用超细钨丝材研发及生产能力的企业之一。目前公司通过该技术生产钨丝线径达到30-35μm，抗拉强度达到6000N/mm2，且单根长度可以超过12万米不断裂，已经满足光伏领域切割硅片的需求，具有广阔的市场需求。3、公司采用先进的生产工艺和设备技术，确保产品质量稳定可靠，为客户提供高品质的钨制品和专业的服务。因此，公司的品牌在市场上享有良好的声誉和知名度，得到了广大客户的认可和信赖。4、公司拥有较为丰富的钨粉末系列产品，通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉的粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平。硬质合金材料具有高强度、高硬度、耐磨损、耐高温、抗氧化等特点，广泛应用于航空航天用切削工具、模具制造等领域。5、公司采用先进的生产管理系统和信息化手段，实现生产过程的全面监控和管理。从原材料采购到生产加工再到成品出厂，都严格按照质量管理体系要求进行操作，确保每一批产品都符合标准要求。公司特别注重客户服务和售后支持。公司的销售团队具备丰富的行业经验和专业知识，能够根据客户的需求提供个性化的解决方案和服务。6、公司控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积5.96平方千米，开采矿种为钨、锡、铜矿。钨是我国重要的战略资源，属于贵重稀缺资源。7、公司系商务部批准的16家"钨品国营贸易出口资格企业"之一。

三、公司面临的风险和应对措施

1、宏观经济波动对公司营业绩的影响钨产品广泛应用于装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等各个行业，但如果公司主要客户所在国家经济出现周期性大幅波动，将对钨产品市场需求以及公司应收账款的回收产生较大影响，进而使得公司经营业绩受到影响。应对措施：公司将密切关注宏观经济与市场环境变化，积极拓宽销售渠道，不定期关注公司客户的经营和信用情况，加大销售回款力度。同时积极开发技术领先、质量稳定的优势产品，加快高附加值硬质合金、刀具产品的研发、生产与销售，降低宏观经济下行或市场需求减少对公司业绩的影响。2、原材料供应及价格风险公司主营业务为钨制品的开发、生产与销售，主要原料为钨精矿。公司生产所需的钨精矿通过外购获得，公司产品的销售价格根据钨精矿价格变动情况相应调整，从而降低了原材料价格波动对公司经营业绩的影响，但如果未来钨精矿价格发生剧烈变化而钨制品价格未能同步变动，将会对公司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生影响。此外，公司向多家供应商外购钨精矿，不存在依赖某一或少数供应商的情形，但由于该等原料采购合同多为按批采购，合同采购期限一般不超过1年，如果未来市场对钨精矿的需求发生爆发式增长，或国家突然压缩钨精矿开采配额，公司存在不能在合理价格范围内确保外购原材料稳定供应的风险。应对措施：公司定期对钨精矿、APT等原材料价格市场价格、供给进行分析，结合销售对后端需求的趋势判断，紧密关注原材料价格波动，充分利用行业经验，积极调整原材料库存，保证正常生产需要，降低价格波动对公司经营业绩的影响。3、出口贸易资格风险我国属钨资源大国和钨消费大国，目前我国钨制品的产量、出口量和消费量均位居世界第一位。但由于钨是一种不可再生资源，国家对钨行业的各个环节（开采、冶炼、经营、出口等）均采取了较为严格的管理。商务部对钨品直接出口企业资格制定非常严格的标准。公司是16家获得钨品直接出口资格的企业之一。目前公司部分产品销往国外，如果国家对出口企业资格标准进行大幅调整，则可能使公司出口业务受到影响，从而影响公司的经营业绩。应对措施：积极关注政策面变化，做好公司日常经营工作中的各项合规性管控；经营层面加大国内优质客户的维护工作，拓宽销售渠道。4、汇率波动风险由于公司出口量占一定比例，汇率变动将对公司的经营业绩产生一定的影响。应对措施：密切关注央行的货币政策，积极关注国际市场汇率变化及走势；加强与金融机构的合作，通过锁定汇率等方式，减少汇率波动的影响。今年，是国家引领制造业高质量发展的启动之年。公司将坚持自主技术创新，充分利用自身的人才和技术优势，不断增强公司的自主研发能力，目前，公司已在新产品研发方面有了较大突破，为新产品的量产打下了坚实的基础。同时，亦将以设备智能化、生产自动化、办公信息化的高效管理模式，以创新的姿态来把握市场复苏所带来的难得机遇。2023年，我们将踔厉奋发，砥砺前行，使得今年的业绩能扭亏为盈，力争为股东创造更多的利润，为地区的高质量发展做出更多的贡献。

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