广州酒家2023年半年度董事会经营评述

广州酒家（603043）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

(资料图片仅供参考)

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）公司所属行业发展情况

2023年上半年，随着经济社会全面恢复常态化运作，提振消费的各项政策措施落地见效，消费市场呈现稳步恢复态势。国家商务部确立2023年为“消费提振年”，以此为主线，围绕“改善消费条件，创新消费场景，营造消费氛围，提振消费信心”统筹开展促消费活动，进一步激发市场活力。国家统计局数据显示，上半年社会消费品零售总额22.8万亿元，同比增长8.2%。其中，接触型消费明显回升，餐饮收入增长21.4%。

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“食品制造业”。食品制造业是关系到人民生活的基础性行业，随着我国的经济发展和科学技术的不断进步，我国食品制造行业市场规模持续扩大。

近年来，我国食品消费市场规模逐年扩大，呈现出“品质消费需求旺盛”“健康消费显著升温”等特点，品质化、多样化、便捷化的食品消费需求不断涌现。为满足当代消费者快节奏的生活需要，市场上可供选择的方便食品、休闲食品细分品类逐渐增多，其中包括速冻食品、预制菜、烘焙食品等。随着消费者对速冻食品认知度的加强、消费习惯的养成，我国速冻食品行业进入“新常态”格局，市场规模稳步增长，产品品类和消费场景不断延伸。市场上除了速冻水饺、汤圆等传统的品类外，核桃包、叉烧包、虾饺等广式点心，手抓饼、葱油饼等各种“新中式速冻食品”也越来越受到消费者的青睐。

2023年，餐饮行业随着线下烟火气的回归逐渐走出承压，迎来复苏的新起点。在经历了复杂外部环境的影响后，新的思想、新的理念、新的模式、新的品牌价值主张不断涌现，整个行业正在进入新阶段，正呈现出“技艺标准化、工业化赋能、数字化转型”三浪叠加的趋势。随着人们生活品质的不断提高，营养价值、口味口感、菜品品质成为餐饮消费最先考虑的因素。同时，“情绪价值”正成为目前撬动餐饮消费的重要新支点，当代年轻消费者更希望能够从“吃好”中寻求体验感、氛围感和愉悦感。

（二）公司从事的主要业务情况

广州酒家，始创于1935年，经过80余载的经营发展，现已成为“食品+餐饮”双主业协同发展的大型食品制造和餐饮服务集团。公司以“餐饮强品牌，食品创规模”为企业战略，全力打造“大餐饮、大食品、大品牌”产业格局，朝着“创百年老字号驰名品牌，打造国际一流饮食集团”的长远目标迈进。报告期内，公司主要业务未发生变化。

食品业务：公司以“广州酒家”“陶陶居”“利口福”“秋之风”“粮丰园”等食品品牌为依托，致力于多种广式传统特色食品的研发、生产与销售。其中，产品包括广式月饼系列产品、粽子、年宵盆菜等节令食品，核桃包、流沙包、虾饺等广式点心类冷链食品，盆菜熟食预制菜，广式腊味肉制品、中式糕点饼酥、西点面包蛋糕等产品。

餐饮业务：公司一直秉持粤式经典，高度重视传承岭南饮食文脉，通过聚焦新体验、连锁化发展和新技术去拓展“食在广州”消费新场景，打造岭南文化整体性输出窗口，为消费者提供地道广府菜肴和正宗广式点心的餐饮服务，让消费者真切感悟粤菜文化，体验粤菜真谛。旗下拥有“广州酒家”“陶陶居”“星樾城”等餐饮品牌。其中，“广州酒家”坚持粤菜文化传承者的品牌定位，结合菜品、服务、消费者群体的差异化，创新性打造商务时尚、传统经典不同系列的餐饮场景，为消费者带来美好的美食体验；“陶陶居”聚焦粤菜新潮品牌，围绕年轻、时尚、国潮的品牌调性，推出更受潮流人群欢迎的新派粤菜。截至目前，公司拥有餐饮直营门店39家，其中“广州酒家”直营门店24家，“星樾城”直营门店3家，“陶陶居”直营门店12家，公司授权第三方经营“陶陶居”特许经营门店23家。

（三）公司经营模式

公司的经营模式为“食品业务”和“餐饮业务”双向联动协同发展，报告期内，经营模式未发生重大变化。凭借在餐饮行业多年累积的品牌知名度和影响力，充分发挥公司专业研发团队的研发创新能力，将公司部分畅销菜品转化成为公司拳头产品，进一步延伸产业链，以智能制造为支撑，构建产销协同联动机制，推动公司食品业务实现高质量发展。

1.食品业务

（1）产品研发：公司秉承创新是引领发展的第一动力。以利口福公司“高新技术企业”为依托，持续加强省市级企业技术中心、省级博士工作站等科研平台建设，深化校企合作，打造“产学研”协同创新机制，积极推动成果转化，推动新产品开发和原有产品提质，实现经济效益进一步提升。

（2）原材料采购：公司严格按照公司采购控制程序及相关标准展开采购工作，以集中采购和参股核心原材料供应商等形式稳定供货渠道，深入供应商生产地源头考察调研，强化食品原料质量管控。同时，推进实施战略性采购，通过密切关注上游供应市场信息，强化源头考察调研，把握采购时间节点和竞争引入等方式，不断提高采购决策准确性以有效控制采购成本。

（3）生产加工：公司现有广东广州、茂名、梅州和湖南湘潭四大食品生产基地，形成了“一核三翼”的食品制造产能布局。其中，广州基地为全品类综合食品生产基地；湘潭基地目前主要生产月饼馅料及月饼产品；茂名基地主要生产速冻食品、月饼及烘焙类食品；梅州基地主要生产速冻食品。公司生产基地主要生产自有品牌产品，同时也会为其他第三方品牌提供OEM/ODM服务。公司销售产品以自产为主，针对生产技术成熟的部分粽子类、肉脯类等其他产品，采取委托加工生产模式。

（4）销售环节：公司坚持全渠道销售体系，已建立起包括经销商渠道、电商渠道、线下连锁门店和社区运营渠道、商超渠道的体系。通过利用各端口差异化的销售模式，有效实现消费场景线上线下（300959）全覆盖。

经销渠道主要是公司选择与优质的经销商签订经销合同，保持互惠互利、长期稳定的合作关系，通过长期广泛建立的经销网络，将公司的产品销往各地。

商超渠道根据公司与商超签订的供货合同，按照商超发出的订单，配送产品在商超渠道销售。

电商渠道主要由电商公司运营，除了电商公司在各大平台开设直营店铺外，还通过经销商授权的模式进行线上销售。

线下连锁门店是由连锁公司负责运营，连锁门店以直营店为主，同时开展加盟业务，主要覆盖广佛地区，分布在主流街道、社区周边等人流密集的区域，赋能品牌宣传的同时便于居民购买公司的产品。

2.餐饮业务

公司餐饮业务以直营店连锁经营为主，其中“陶陶居”品牌餐饮业务是自营和商标许可第三方经营两种模式并存。

（1）原材料采购：公司以集中采购为主、定点采购为辅的采购模式，统一采购原材料，集中管控，建立起食材从采购到餐桌严格的溯源机制，构建集上下游一体的高效采购供应保障。

（2）门店运营：公司将各餐饮店作为独立核算单位，全力打造多元化餐饮品牌矩阵，推出现代商务、传统经典、年轻时尚、风味特色等不同系列的餐饮门店，满足不同消费者的饮食需求和餐饮服务。

（3）管理体系：公司对直营店进行统一运营管理，在业务、资产、财务、人力等方面实行统一标准、统一管理、统一协调，设立相关部门负责各直营店的日常管理，公司各归口部门负责制定相关制度并进行统一管理。公司授权第三方经营门店按照公司要求及标准运营，由第三方负责日常经营。

（4）菜品研发：依托粤菜大师工作室平台，公司专业厨师团队持续对粤菜菜式、点心进行打磨创新，将传统烹饪技法与时尚理念相融合，打造粤菜新经典（603096）。同时，公司积极创新升级其他菜系新品，满足消费者的不同需求。

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，公司围绕“食品+餐饮”双轮驱动的发展战略，一方面，紧抓餐饮消费复苏契机，通过加强菜式研发，提升服务品质等举措，实现利润较去年同期大幅增长。另一方面，深入研究消费市场发展趋势，统筹布局食品业务长远发展，以研发创新为发展驱动力，提高产品供给品质，优化渠道布局，加大力度对重点市场的开拓，不断夯实公司业务的基本盘。

2023年1-6月，公司实现营业收入17.34亿元，同比增长21.77%。其中，食品业务营业收入为10.55亿元，同比增长8.08%；餐饮业务营业收入为6.30亿元，同比上升59.66%。公司归属于上市公司股东的净利润0.80亿元，同比上升47.00%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.73亿元，同比上升49.68%。

（一）积极筹划，多措并举推动食品业务长远发展。

1.聚焦市场需求，细化营销渠道建设。

公司坚持线上线下联动发展的全渠道体系建设，持续加大力度深耕线下渠道，优化及新增经销商129家，有效扩大产品销售网络，其中，重点布局华东区域，为公司产品打入全国市场创造坚实的渠道条件。组建专业运营团队，开发专供产品，把握社区团购平台赛道的新发展。特通渠道完成新布局，新增客户为公司产品走进专有渠道夯实基础。连锁门店加大异地开拓力度，首次开进深圳市场，提升品牌影响力，报告期内新增连锁门店22家。线上以“矩阵+直播+内容”的模式，抢占兴趣电商，进一步扩大直播矩阵，加强与线下的联动发展。

2.加强产品的研发，持续提升产品竞争力。

公司加强对市场的调研，深入研究消费者需求，不断优化产品矩阵，持续推动产品升级和新品面市，进一步提升产品竞争力。一是大力推动月饼、速冻等拳头产品的全面改良升级，并对腊味等传统品项包装升级改版。二是提前规划，研发推出月饼新品超十款，速冻产品推出象形包、骨汤煎饺、肠粉等系列新品，打造“端阳安康”等新品端午粽礼盒，推动粽子收入同比增长超过30%；重点布局预制菜，推出广府家宴、佛跳墙、盐焗鸡等十多款新品。三是针对不同渠道、客户需求，细化产品定制，如牛乳馒头、奶黄包、黑猪肉小笼包、鲜汤小馄饨系列产品。

3.持续提升品牌影响力，赋能公司发展。

立足“广州酒家、陶陶居、利口福”等老字号品牌资源，深挖品牌内涵，加强对老字号的品牌传播，提升品牌影响力。积极配合中央广播电视总台与文化和旅游部联合推出的大型文化节目《非遗里的中国》拍摄工作，多维度呈现公司保护传承“广府饮茶习俗”非遗的创新成果。参加“老字号粤创粤新”主题历史文化宴席展、深圳礼品展、成都糖酒会、上海烘烤展等大型展会，有力展现品牌新活力。

广州酒家“趣叹早茶巴”全新升级，再次出发，驶入上海、苏州、杭州等华东地区巡游，向各地消费者传递“广式点心，广州酒家”的品牌定位，将广府饮茶习俗以更年轻、更有趣、更具体验感的形式呈现给更多的消费者。瞄准短视频“新风口”，推出“了不起的食品工厂”“大厨来指教”等系列短视频，增进消费者对公司产品的了解。

4.加速智慧工厂建设，智能生产提效力。

公司持续推动旗下生产基地的产能协同，深化“1+2+4”数字化发展战略，践行“2342”经营方针，不断夯实基地现代化运营的模式，通过成本精细化、采购在线化、产线透明化、装卸自动化、厂区智能化、管理规模化等多个维度，实时展现关键环节的运行状态，助力资源使用效率的有效提高和食品安全的严格把控，全力打造智能化工厂。加快完善广州基地建设，基地最高容积率经批准由1.549提升至3.5；稳步推进月饼、速冻包材生产线、自动化生产线的改良升级技改项目，不断降本增效。

（二）紧抓餐饮复苏契机，多措并举推动餐饮加速度。

报告期内，广州酒家新开两家门店，陶陶居在上海新开一家门店。其中，广州酒家的上海首店的开业，有助于提升公司品牌在华东区域的知名度，在持续宣传广州酒家粤菜文化的同时为公司的食品业务赋能，为全面打入华东市场奠定基础；位于广州科学城门店的开业，填补了广州酒家在广州黄埔区及广州高新产业（300832）总部聚集区的空白市场。

把握节日消费经济，营造餐饮消费热潮，从菜品、服务、就餐环境、营销举措等多方面发力，为消费者提供优质的产品和服务，实现客流、业绩、口碑“三提升”。根据季节特色，广州酒家推出“春日繁花”“夏日食光”系列菜品，陶陶居推出“春季点心、夏日小海鲜”系列菜品。加大营销策划宣传，发力热门直播平台引流，推出特色套餐，开展积分抵现、兑换等会员活动，参加婚博会推动宴席业务的恢复，加强厨政队伍的建设，积极参加全国各大技能竞赛，擦亮“食在广州”金字招牌。

陶陶居在深圳、成都等地举办新品品鉴会，定向邀约媒体及达人参加活动，以视频、图文笔记种草等内容在社交媒体推广，提升新品曝光度，吸引新老顾客到店消费，提高新菜品点击率和销售额。

三、风险因素

1.食品安全风险

食品安全事关人民群众切身利益，公司坚持严防严管严控全过程食品安全风险，强化技术支撑，多措并举筑牢食品安全防线，让消费者吃得好、吃得更放心。公司谨慎选择原材料供应商，严格检验原材料品质，时刻把控产品生产流程、产品验收环节及产品配送过程等，建立了完善的食品安全控制体系，做到食品安全可追溯，但由于食品制造业具有生产链条长和环节多的特点，导致公司仍无法完全避免产品质量问题的发生。同时，如果行业内发生严重的食品安全问题，所产生的负面影响将会波及整个行业，将对包括公司在内的食品制造企业的形象和消费者信心造成重大打击。

应对措施：食品安全无小事，公司制定了全面规范的管理产品质量安全的控制和检测体系，全方位织牢食品安全网，确保消费者“舌尖上的安全”。公司不断加强食品安全风险防范预警，提升处置能力，持续做好原料、成品的风险监控。公司通过食品安全“五个一”管理体系的数字化转型升级，进一步提高食品安全日常管理、监督检查、原材料及产品信息的追踪管理工作效率，对异常情况进行预警，助力公司构建起快速、精准、高效的食品安全管理体系。利口福公司已通过ISO9001质量管理体系，ISO22000、HACCP、FSSC2200食品安全管理体系，并且通过了美国食品药品管理局（FDA)和中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的审核，食品安全管理水平和食品检测能力已达到国际标准。同时，公司将时刻关注同行业企业的日常经营状况，对可能发生的食品安全事故进行预测、分析，有针对性地制定事故应急处置预案，尽可能地减少其他重大食品安全事故给公司产品销售带来的不利影响。

2.市场经营风险

（1）经营范围存在区域性风险。报告期内，公司的餐饮服务和产品销售主要集中在广东地区市场，经营范围的区域性特征明显。若公司省外市场拓展不能按计划有序进行，找到新的业务增长点，公司短期内的经营业绩将会受到不利影响和下降风险。

（2）经营业务存在季节性波动风险。月饼系列产品是公司的主要收入和利润来源。月饼系列产品作为我国传统节日中秋节节令食品，消费时间具有明显的季节性，该系列产品销售旺季一般在第三季度。受此影响，公司销售收入和现金流量呈现季节性波动的特征，公司生产经营存在季节性波动的风险。

应对措施：（1）公司将在继续深耕广东地区的同时，积极布局广东省外市场，充分发挥公司全渠道销售的自身优势开拓其他区域市场。通过拓展省外经销商，开拓直营商超渠道，加强电商平台合作，将产品推向全国市场。同时，建立省外生产基地，靠近省外拓展区域；积极开展新品产品研发工作，研发具有区域特色的产品，满足区域消费者的口味。目前公司省外销售占比正在逐步提高。（2）公司大力培育和优化非季节性产品，如速冻食品、饼酥腊味等，增加新的利润增长点，平滑季节性经营带来的波动风险。目前，公司速冻食品销售规模逐步扩大，销售占比逐年提高。

3.原材料价格上涨的风险

公司生产所需的主要原材料农产品、农副产品以及食品包装材料的价格受市场供求、自然因素、国际贸易等多方面影响，其价格波动会对公司的产品成本造成重大影响。如原材料价格发生波动，而公司未提前或者及时做出相应调整，公司会存在因原材料价格上涨而导致利润下降的风险。

应对措施:公司深入实施集中采购，统筹做好“大头统采、分头落实”采购模式。根据生产经营需求，适时调整采购策略，加强成本控制，在一定程度上降低原材料采购价格波动给公司带来的不利影响。同时，公司积极需求与上下游产业链企业的合作，并加大从原材料产品采购的比例，减少中间环节，源头可追溯既保证了食品安全，又进一步消化了原材料价格变动给公司带来的风险。

4.管理风险

（1）技术人才流失的风险。

中餐烹饪的技术尚未完全形成标准化的配料标准和操作规范，烹饪的技艺和创新目前仍依赖于公司的核心技术团队。同时，公司在食品业务方面拥有多项非专利技术，保障公司产品的生产工艺、产品品质等。一旦掌握技术的核心人员离开公司，可能面临部分技术流失的风险。

（2）人力资源不足的风险。公司目前的发展战略，需要储备和培养大量的专业人才。公司现有管理模式、管理水平若不能有效吸引和留住优秀人才，满足公司进一步发展的步伐，将导致公司面临发展速度减缓的风险。

应对措施：一是加大研发投入，经过反复试验以规范餐食制作流程，尽可能让菜品标准化。加快推进技术创新工作，提升自主创新能力。二是完善薪酬机制和加大员工激励力度，搭建具有一定竞争力的薪酬和绩效体系。同时，通过股权激励等方式对公司现有薪酬结构进行补充，稳定核心技术人员。三是建立精英人才库，构建后备人才培养梯队，建立员工学习发展体系，搭建员工成长平台。借助“广州酒家集团职业技能培训学校”资源优势，持续强化公司培训体系建设。

四、报告期内核心竞争力分析

1.“食在广州第一家”的品牌优势

公司拥有“广州酒家”、“陶陶居”两个餐饮中华老字号品牌，凭借深厚的历史积淀、粤菜文化底蕴、差异化产品与服务，获得了市场和消费者的广泛认可。其中，“广州酒家”为“中国驰名商标”，80余载经久不衰，引领行业，广州酒家更享有“食在广州第一家”的美誉，广州酒家月饼成为一代又一代人的记忆。“陶陶居”作为百年老字号，“新国潮”的经典代表，受到年轻消费者的热捧。“利口福”荣获“广州老字号”称号，进一步构筑起老字号品牌矩阵。

2.餐饮与食品的独特业态组合

公司始终秉持“餐饮强品牌、食品创规模”的发展战略，坚持食品、餐饮一体化多业态经营管理模式，是全国少有的拥有完整的大型现代工业化食品研发、生产、营销、零售全链条食品业务的大型餐饮集团，也是全国少有的拥有极高品牌美誉度的连锁正餐业务，具有正宗粤式正餐餐饮基因的大型食品集团。

餐饮业务的品牌美誉、口味的高标准、新品研发储备、高水平的大厨团队，为食品业务的迅速发展奠定坚实基础，利用在餐饮服务业积累的品牌优势、技术优势和渠道优势，延伸食品产业链，开展标准化、规模化的食品产业。

3.全渠道营销体系优势

公司已建立起包括经销商、连锁门店、商超、社区团购、电商的线上+线下的全渠道营销体系，经过多年发展，线上线下的销售规模均衡。公司在长期经营中注重与上下游的供应商、经销商共同成长，合作共赢。核心经销商、供应商在与公司的长期合作中形成了荣辱与共相伴相生的紧密合作关系，助力每年的中秋档期的生产、销售成绩名列前茅。

4.季节性食品的专业营运能力与供应链优势

公司的核心产品中秋月饼的生产销售季节性非常明显，产品更新迭代速度快。公司月饼销售规模在行业内名列前茅，如此大规模的月饼集中在中秋节前较短的时间内生产销售，对市场的研判能力、营销策划能力、销售策略的制定，研发创新能力、供应链的短时峰值供应能力，生产与销售及时动态调整能力，大规模集中生产品质控制能力等均是极大的考验。公司通过多年在月饼等季节性食品的营运与供应链建设，形成了运营以月饼为代表的季节性食品的资深专业团队以及稳定可靠的供应链体系，这是公司历年成功运营季节性食品的有力保障。

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