您的位置:首页 >资讯>孕妇保健

中泰证券:给予丽江股份增持评级

2023-08-14 14:06:14 来源:腾讯网 收藏

中泰证券股份有限公司皇甫晓晗,张骥近期对丽江股份进行研究并发布了研究报告《丽江股份23年半年报点评:23Q2维持较高景气度,下半年有望延续》,本报告对丽江股份给出增持评级,当前股价为10.71元。


(资料图片仅供参考)

丽江股份(002033)

投资要点

核心观点:公司 23 年半年报业绩符合预期,索道仍是主要业绩贡献点,酒店业务部分盈利,玉龙雪山旅游景气度下半年有望持续。

维持盈利预测,维持“增持”评级。公司 23H1 实现营业收入 3.92 亿元,较 22H1 增长 396.88%,实现归母净利润 1.21 亿元, 较 22H1 增长 326.48%,落在业绩预告的中值附近。 二季度业绩符合预期,23Q2 营收 2.12 亿元,收入创上市以来 Q2 单季最高,Q2 归母净利润 0.66 亿元,较 19Q2 增长 4.76%。我们维持此前预测,预计 23—25 年公司营业收入为 7.69/8.14/8.72 亿元,增速 143%/6%/7%,归母净利润 2.57/2.82/2.97 亿元,对应 PE 22.8/20.8/19.7x,维持 “增持”评级。

索道业务贡献核心业绩,演出业务恢复程度略滞后。23H1 索道业务收入 1.95 亿元,较 19H1 增长 22.64%。毛利率 85.60%,较 19H1 增加 2.85pct,三条索道共计接待游客 300.66 万人次,较 19H1 增长 43.06%。其中玉龙雪山/云杉坪/牦牛坪索道分别接待游客 163.48/122.20/14.98 万人次(日均 0.90/0.68/0.08 万人次),与 19H1 相比分别增长 10.56%/127.69%/73.58%。玉龙雪山索道人次增幅较低,源于供给受限,索道票出现较多天供不应求情况。云杉坪、牦牛坪索道较好承接景区内客流,收入弹性较大。演出业务 23H1 实现营业收入 0.76 亿元,较 19H1增长 0.27%,毛利率 61.81%,较 19H1 下降 4.56pct,印象丽江共计演出 347场,日均 1.92 场,演出场次较 19H1 少 3 场,演出业务恢复程度略滞后。

酒店业务表现较好,和府酒店公司 23H1 扭亏为盈。23H1 酒店业务收入 0.79 亿元,较 19H1 增长 57.05%, 毛利率 22.59%。受益于疫后较好的客流,酒店业务部分扭亏为盈。其中丽江和府酒店有限公司(含洲际酒店、英迪格酒店、古城丽世酒店、5596 商业街、丽世山居)23H1 实现营业收入 0.64 亿元,较 2019H1 增长 24.51%,净利润 98.82 万元,19H1 亏损 952.78 万元;迪庆香巴拉旅游投资有限公司(含迪庆英迪格酒店、奔子栏丽世酒店、香格里拉丽世酒店)2023H1实现营业收入 0.14 亿元,较 2022H1 增长 139.40%,净利润亏损 1449.72 万元,较 22H1 减亏 222.62 万元。公司布局酒店以中高端为主,疫情期间仍逆势扩张,未来有望展现较好业绩弹性。

甘海子游客集散中心投入运营提升游览体验,丽江玉龙雪山景气度下半年有望延续。根据公司公告,甘海子游客集散中心项目已于 2023 年 7 月 3 日投入试运营,新落成的游客集散中心将取代原有游客中心成为玉龙雪山景区内核心交通枢纽,进一步优化玉龙雪山景区内的摆渡车、索道排队动线,改善游客游览体验。客流方面,23H1 玉龙雪山旅游景气度较高,共计接待 337 万人次,较 22H1 增长 486%,较 19H1 增长 46%,成为云南省购票入园人数第一的景区。考虑到暑期为玉龙雪山的旅游旺季,且今年国庆中秋 8 天长假,下半年景气度有望延续。

风险提示:(1)自然灾害的风险;(2)控制权变更的风险;(3)酒店无法盈利的风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,财通证券刘洋研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为60.43%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.56亿,根据现价换算的预测PE为22.79。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有7家机构给出评级,增持评级7家。

以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

关键词:

相关的文章>>

标签:
中泰证券股份有限公司皇甫晓晗,张骥近期对丽江股份进行研究并发布了研[ 查看全文 ]
标签:
8月13日,第二届宁夏极限飞盘分组赛在宁夏银川贺兰山体育场举行。比赛[ 查看全文 ]
标签:
眼瞅着8月15日新服即将来袭,《醉红楼》火速开放为期三天预创建,并同[ 查看全文 ]
标签:
立秋过后,南通如皋市水稻进入拔节孕穗期,田野绿意盎然,生机勃勃。走[ 查看全文 ]
标签:
近日,记者来到重庆市永川区重庆市农业科学院茶叶研究所的科研试验基地[ 查看全文 ]
标签:
8月2日,在四川省南充市南部县张家河渡口,一艘新能源船舶载着乘客向远[ 查看全文 ]
标签:
国联水产(300094)08月14日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。[ 查看全文 ]
标签:
科技股的任何回调都可能是“短暂的”,人工智能(AI)股可能会领涨股市。[ 查看全文 ]
标签:
博德之门3月亮提灯修复的方式就是使用飞行术到塔下的安全区就能将其解[ 查看全文 ]
标签:
1、登录淘宝网,点击页面顶部“免费注册”;2、进入注册页面,填写会员[ 查看全文 ]
标签:
袁家咀桥施工现场。已经拓宽的马龙公路九岗塅村一段。经过近7个月的紧[ 查看全文 ]
标签:
今年以来,炼化工程十建公司以“创新驱动、工效提升”为导向,依托数字[ 查看全文 ]
标签:
每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:公司很多产品和业务都不错[ 查看全文 ]
标签:
据路透社报道,伊朗央行行长穆罕默德·法尔津当地时间12日表示,伊 [ 查看全文 ]
标签:
预计四季度上市,全新哈弗H5开启预订,新车,内饰,变速器,哈弗汽车,哈弗h[ 查看全文 ]
标签:
在厦门的历史和文化中,酒文化也占据着重要的地位。这款酒源自金门岛,[ 查看全文 ]
标签:
8月8日,“品质西凤科创未来”——中国酿酒原料及品质安全研究院科技创[ 查看全文 ]
标签:
经历6月的“飙涨”之后,7月金融数据有所回落。8月11日,央行公布的数[ 查看全文 ]
标签:
导读1、12月25日圣诞节是美国最大最热闹的节日。2、可以说从感恩节过后[ 查看全文 ]
标签:
公务员考试笔试一般考查行政职业能力测验和申论两个公共科目。行政职业[ 查看全文 ]

热门标签

热门搜索:

春季养生 健康问答 资讯

资讯

更多
  • 中泰证券:给予丽...

  • 南通如皋:抓好田...

  • 永川秀芽夺得“双...

  • 锚定“低碳”逐“...

  • 国联水产董秘回复...

  • 十建公司“三大技...

图说健康

更多

体育健身

更多