深市国企力量③丨重组上市开启发展新征程 易普力剑指世界一流民爆企业

今年7月6日，深交所交易大厅响起了响亮的敲钟声，易普力在深交所主板挂牌上市，也创造了全国首个“A+H股分拆+借壳上市+配套募集资金”案例。

“难度大、任务重、节点多”，南岭民爆与葛洲坝易普力这一重组整合案例，属于重大无先例。本期“深市国企力量”走进易普力，观察这一央地合作、国内资本市场分拆重组上市新的样板为国企改革、产业整合带来哪些示范效应。

打造深化央地战略合作新标杆

(相关资料图)

成立于2001年8月的易普力，是国内民爆行业的骨干企业，资产规模及销售收入在民爆行业内名列前茅。

公司主要业务为工业炸药、工业导火索的生产和销售，主要产品有铵梯炸药(含煤矿许用型)、乳化炸药(含煤矿许用型)、膨化硝铵炸药、工业导火索等；产品主要分为煤矿许用型和非煤矿许用型，广泛应用于煤矿、冶金、水电、铁道、交通、石油等行业矿山开采、岩石爆破等工程。

为积极推动民爆行业和企业高质量发展，葛洲坝易普力公司与南岭民爆重组项目于2021年10月底正式启动。

南岭民爆是由湖南省南岭化工集团（国营9625厂）为主发起人发起设立，系国家民用爆破器材行业重要骨干生产企业，主营民用爆破器材及装备的研制、开发、生产、销售、运输及爆破服务，产品辐射贵州、广东、重庆、新疆等省份，是中国民爆行业产品品种最多、最全的企业之一。

民爆行业“十四五”规划提出，要持续推进企业重组整合，将生产企业数量减少到50家以内，到2025年，形成3-5家具有较强行业带动力、国际竞争力的大型民爆一体化企业。目前，我国民爆企业数量已由“十三五”初期的140多家减少到70家左右。

细看易普力与南岭民爆经营范围，两者既有重叠又有分化，各自在自己的领域均有较强的竞争力。

对于两者的并购重组，中国能源建设集团有限公司董事长宋海良形容称，通过跟中国能建的有效融合，我们搞基础设施也好，能源建设也好，搞城市交通也好，把各种应用的场景充分集成起来，把它的工程化转化能力再提升一下，纵向一体化的能力强了，横向的工程转化能力强了，集成能力强了，当然它的市场就更大，它的业务范围就更宽，它的价值创造就更大。

此次重组整合有利于民爆企业治理体系、治理能力、治理效率的进一步提升和释放。

重组后的新公司成为国务院国资委所属二级央企上市公司，公司市值逾150亿元，年营收规模约90亿元，净资产规模超60亿元，在册员工7899人，主营民爆物品生产爆破一体化业务，拥有集科研、生产、销售、爆破服务及绿色矿山建设、矿山开采施工总承包于一体的完整产业链，管理的工业炸药许可产能56.55万吨/年，管理的工业电子雷管产能7550万发/年，是国内民爆行业产能规模最大的上市公司，拥有营业性爆破作业单位、矿山工程施工总承包“双一级”资质，业务覆盖国内约20个省（自治区、直辖市）和纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚等“一带一路”沿线国别，是国内市场覆盖面最广的央企民爆企业，综合实力、发展潜力等均位于民爆行业前列。

打造具备国际竞争力的世界一流民爆企业

2021年10月启动；

2022年9月获得国务院国资委审批通过，2022年12月28日获得中国证监会审核通过；

2023年2月3日实现新股上市，2023年5月15日成功募集配套资金。

每一个时间节点，于易普力而言都是一次新的突破。

南岭民爆与葛洲坝易普力重组整合，是全国首例“A+H股分拆+借壳上市+配套募集资金”项目，加之分拆重组上市和配套募集资金两个事项一次审批，属于重大无先例，涉及沪、深交易所、联交所和证监会审核。概括起来就是“难度大、任务重、节点多。”

伴随着项目的圆满成功，这一项目在国企改革、产业整合等方面具有良好示范意义，为央地合作、国内资本市场分拆重组上市提供了新样板。

易普力相关负责人介绍，本次交易是继中国能建吸收合并葛洲坝实现A股整体上市后，推进国有经济结构调整和布局优化，促进国有资本做强做优做大，实现保值增值的又一重要举措，成功打造出民爆行业头部上市企业，对于推进国有经济布局优化和结构调整，做强做优做大国有资本，助力中部地区崛起作出新贡献。

项目的成功也率先打造深化央地战略合作新标杆。本次交易兼顾企业发展和重组效率，中国能建选择用资产置入方式取得上市公司控股权，成为了第一个“吃螃蟹”的中央企业，通过分拆上市深化了与湖南省央地合作关系，成为市场化央地合作新标杆，有利于进一步深化中国能建与湖南省的融合发展、共同发展，为助力中部地区崛起作出新贡献。

重组也充分激发释放了企业经营活力。2023年一季度，重组后公司实现营业收入1,699,95万元，比上年同期（重组前）增长258.10%；重组后归属于上市公司股东的净利润129,35万元，比上年同期（重组前）增长1089.80%。

展望未来，易普力相关负责人表示，“十四五”期间，公司将全面贯彻落实党的二十大精神，牢牢把握民爆行业专业化、一体化、国际化三大发展方向，全面提升自主创新、安全发展、基础管理、人才培养、文化塑造五大核心能力，聚力实现产品、服务、安全、效益、规模、品牌六大全面领先，积极打造原创技术策源地，争当民爆产业链链长，努力成为民爆行业技术创新的引领者、安全发展的示范者、模式创新的先行者和工业互联网平台的主导者，成为国家重大工程建设中专业力量的展现者、复杂技术的攻坚者、工匠精神的践行者和央企责任的担当者，系统打造具备国际竞争力的世界一流民爆企业，全方位塑造中国民爆优质品牌。

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