英伟达和它的A股小伙伴们

2023-08-25 08:57:36 来源：金融界收藏

英伟达首席执行官黄仁勋曾说，一个新的计算机时代开始了，计算机行业正同时经历两个转变，即加速计算和生成式人工智能。这句话的背后，意味着算力和AI所依赖的芯片产业，将在未来可预见时间内得到大力发展，而其产业链上的公司则具备充分的投资价值。

从2022年10月开始，英伟达股价阶段性见底后便逆势反转至今。今年初至8月23日美股盘后，英伟达的股价飙升222.58%，走出直线上升趋势。随着近期业绩的公布，A股的英伟达概念股也几乎全线收涨。

【资料图】

▌英伟达点燃A股概念板块

美股周三盘后，人工智能（AI）龙头英伟达公布了2024财年第二季度财报，由于市场对其人工智能处理器的需求激增，在第二季度业绩全线超预期的同时，该公司又发布了令人震惊的第三季度营收展望，这推动其股价发布当日美股盘后一度大涨逾10%，次日盘前涨超8%。

具体来看，英伟达实现单季度营收135.1亿美元，同比增长88%，环比增加101%，远超分析师预期的110.4亿美元；数据中心业绩继续创历史新高，单季度营收达103.2亿美元，同比增加171%，环比增长141%。公司同时发布对2024财年第三季度的业绩指引，公司预计实现营收160亿美元（上下浮动2%），同样远超预期。

英伟达惊人的增长能力也同样体现在了股价上。自2022年10月，英伟达股价阶段性见底至108.01美元后，其股价逆势反转。2023年初至8月23日美股盘后，英伟达股价走出直线上升态势，全程飙升222.58%至471.16美元。

花旗分析师认为，由于数据中心投资不断增加，以及其与市场上其他对手相比的竞争优势，英伟达的地位将进一步加强。未来英伟达将受益于AI的持续增长。AI技术在自动驾驶汽车、医疗保健和金融等各行各业的日益采用，将推动对AI芯片的需求增长。作为领先供应商，英伟达有望利用这一趋势进一步扩大市场份额。

英伟达超预期的业绩如一剂强心针，让处于行业周期下行区间、营收业绩不及预期的A股公司为之一振。8月24日盘后，市场数据显示，A股总共31家英伟达概念股中，有25家股价上涨。

▌和林微纳、奥比中光等值得关注

半导体行业周期性下行区间，英伟达业绩显然也提振了渴望信心的A股。截至8月24日A股收盘，与英伟达有直接业务关联的部分科创板公司，鼎阳科技、天准科技、龙迅股份、和林微纳、奥比中光等均录得上涨，涨幅分别达5.79%、1.75%、1.61%、0.47%、0.47%。

值得一提的是，跟当下最前沿的产业如苹果手机、新能源车等相比，英伟达的产业链其实并不长，苹果能在中国带动上百家“果链”企业，但英伟达产业链上的中国企业，仅有几十家。英伟达的产业链主要分为几个环节，包括：芯片设计、零部件供应、制造、封装测试、系统集成、销售与服务，较多中国企业参与的其实是零部件供应，有部分公司与英伟达开展业务合作。

供应链方面，科创板公司中的和林微纳与龙迅科技值得关注。

特别是英伟达探针核心供应商和林微纳，英伟达是其探针业务的第一大客户。公司2019-2021年向英伟达销售测试探针收入占探针业务比例分别为57%、57%、71%。2022年因英伟达调整库存，收入占比有所下降至52%。

同为零部件供应商的龙迅股份和英伟达深度合作，并生产显卡pcle接口。公司在回答投资者提问时也表示，研发面向高性能计算、新一代通讯等领域的高速数据传输芯片，是未来公司重要的发展方向，公司目前正在有计划的逐步开展相关研发项目。

业务合作商中，科创板公司奥比中光值得重点关注。此前奥比中光与英伟达、微软联合开发3DiToF相机Femto Mega，该相机融合微软第一代深度相机Azure Kinect的全部性能，并集成英伟达Jetson Nano深度算力平台。

8月3日，奥比中光与英伟达的又一深度合作——3D开发套件Orbbec Persee N1也正式发布。该套件帮助开发者快速打造可广泛应用于移动感知、避障识别、体积测量、体感交互等领域的3D视觉方案，连接英伟达AI应用生态。

天准科技在回答投资者有关“英伟达合作事项”时也表示，目前全球NVIDIA Orin和地平线J5芯片是全球唯二已经实现前装量产的百TOPS级别大算力芯片，被广泛应用于高阶自动驾驶汽车中。天准科技是NVIDIA Jetson产品线的金牌合作伙伴，提供边缘计算相关产品与服务，公司也是地平线J5的硬件IDH合作伙伴，提供自动驾驶域控制器产品，目前已经服务了市场上上百家智能驾驶相关客户，具有广泛的市场和客户基础。

鼎阳科技的知名客户包括苹果、思科、英特尔、英伟达等；当虹科技表示，公司在早期就开始与英伟达展开合作，并一直保持深度合作关系，双方在GPU显卡、兼容性测试与认证、互联互通、联合发布等方面均有合作。

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