这家国有大行的财报里藏着什么秘密？

近年来，建行以普惠金融、住房租赁、金融科技“三大战略”为先导开启了进化之路，将服务大多数人作为新金融愿景。而如何检验新金融行动的成效，业绩无疑是最佳的试金石。这份稳中向好的中报，让建行的战略经受住了时间和市场的双重考验。

(相关资料图)

在面临地缘政治冲突、全球通胀、国内需求不足等多重压力下，建行交出了一份韧性十足的成绩。

8月24日，建行披露2023年半年报，从这份成绩单中，我们看到建行的规模、质量、效益迈上了新台阶。

稳中向好的业绩也映射到资本市场上。素有“聪明资金”之称的北上资金自2023年以来开始大幅加仓建行，继一季度加仓673.67万股后，二季度继续加仓2.8亿股，增幅达70.64%，可见北向资金对建行的“偏爱”。

资金的持续流入也让建行的股价在资本市场上走强。据choice数据显示，年初至8月24日，建行A股股价涨幅13.55%；而同期沪深300指数跌幅为3.83%，实现17.48%的超额收益。

此外，建行的中报也得到光大、广发、浙商等多家券商的肯定。其中广发证券在研报中表示：“公司营收盈利稳步增长，信贷投放景气度高，住房租赁、绿色金融、普惠涉农等特色业务发展态势良好。同时，公司资产质量稳健向好趋势不改，不良率维持低位运行，拨备余粮充裕维持“买入”评级。”

价值发现：规模、质量、效益“三升”

经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。

今年以来，中国经济面临地产、外贸等多重挑战，发挥金融服务实体，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，是银行的重中之重。

作为一家国有大行，建行深知肩上的责任与担当，通过加大信贷投放力度，让更多的金融“活水”流向实体经济。

在支持实体经济的过程中，建行并未单纯的追究规模增速，而是“有的放矢”，实现了规模、质量、效益的平衡发展。

规模上，截至2023年6月末，建行资产总额38.25万亿元，较上年末增长10.56%；发放贷款和垫款净额22.36万亿元，较上年末增长9.11%，其中境内公司类贷款12.98万亿元，增幅17.82%。

质量上，建行积极调整信贷结构，增强信贷投放的精准有效性，以适应实体经济发展新趋势，重点投放普惠金融、先进制造业、战略新兴产业、绿色金融等领域。

报告期内，建行投向制造业的贷款2.73万亿元，增幅21.40%；战略性新兴产业贷款1.99万亿元，增幅35.26%；科技贷款1.50万亿元，增幅21.57%；京津冀、长三角、粤港澳大湾区公司类贷款新增占集团贷款新增的比重超50%。

效益上，上半年建行净利润1672.95亿元，同比增长3.12%；不良贷款率1.37%，较2022年末下降0.01%；拨备覆盖率244.48%，较2022年末提升2.95%。

而规模、质量、效益“三升”的背后，离不开建行近年来的主动谋变转型。

从2017年提出新金融理念；到2018年通过实施“三大战略”进入实操阶段；再到2019年正式开启“第二发展曲线”。建行的新金融行动不仅经受住时间和市场的双重考验，还成功通过业务结构的优化熨平周期，成为行业“标杆”。

价值创造：新金融行动硕果累累

随着我国经济进入新常态，利率市场化、金融脱媒化、需求多元化、交易电子化等趋势日渐凸显，商业银行传统盈利模式难以为继，寻找新的业务增长点成为商业银行可持续发展的必由之路。

2017年，建行开创性地提出新金融理念，新金融理念带来三个转变：一是服务范围扩大；二是业务思维转向长期主义；三是客户关系升级为陪伴式。

2018年，建行将新金融理念转向实操层面，依托自身资源禀赋，全面实施住房租赁、普惠金融和金融科技“三大战略”。

在“房住不炒”、“租购并举”的住房制度改革方向下，建行迈出先行先试步伐，借鉴李冰父子秉持“堵而抑之，不如疏而导之”的治水理念，建立了一个“投融管退”的金融服务闭环。

截至6月末，在市场端，“CCB建融家园”平台个人用户超4700万户，建信住房管理房源16.5万间，开业运营“CCB建融家园”长租社区272个；在政务端，帮助住建部门打造的保障性租赁住房APP、公租房公众端APP，已分别推广至234个、158个城市。

此外，截至6月末，建信住房租赁基金签约收购项目20个，总资产规模87.54亿元，基金累计出资48.88亿元，可向市场提供长租公寓约1.45万套。与万科集团及北京、重庆、天津、深圳等多地主体共同投资设立子基金8支，总规模295亿元，基金认缴规模197.52亿元；公司类住房租赁贷款余额3064.95亿元，支持住房租赁企业超1600家、保障性租赁住房项目超600个。

董事长田国立在业绩发布会上表示：“住房租赁场景累计已为建行带来新增个人客户1300多万户，金融总量达到2375亿元。截至6月末，全行住房租赁生态服务客户共5541万户，涉及金融总量3.71万亿。”

田国立还表示，建行下一步将继续参与租购并举住房制度建设，积极为特大、超大城市城中村改造提供配套服务，配合各地政府住房保障等需求，因地制宜提供解决方案。

在住房租赁战略已成为新增长极之际，建行的普惠金融业务也实现质的飞跃。

2018年，当建行把普惠金融上升为三大战略之一时，市场上充满质疑，认为大银行做不好小企业信贷，建行是在吃力不讨好。

如今，建行用数据有力的回应了市场质疑声。截至6月末，“建行惠懂你”APP累计访问量超2.5亿次，下载量超3100万次，服务企业客户1053万户。

2017年至今，普惠贷款余额全行占比从2.5%上升至13.4%，6月末普惠金融贷款余额达到2.86万亿元，较上年末增幅21.79%，高于整体贷款增速，且已成为全球普惠金融供给量最大的金融机构。

与此同时，建行上半年新发放普惠型小微企业贷款利率3.81%，高于现有对公贷款的3.56%；此外，不良率保持在1%左右，低于建行整体不良贷款率1.37%。

董事长田国立在业绩发布会上表示：“过去建行每年的小微企业贷款投放规模只有两三百亿，不良率在7%-8%。但近五年来，上千万级别的客户群实现了真实的普惠、小额、低息、快速，信贷风险平稳可控，效益得到保障。而建行普惠金融破局的关键在于科技赋能，我们对中小企业摒弃了过去的“当铺思维”，改变传统的抵押依赖，实现数据增信，构建线上标准化作业流程，建立起数字普惠新模式。”

价值蝶变：金融科技重构业态模式

当前，第四次工业革命加速演进，全球创新版图快速重构，金融科技加速推动商业银行经营模式、业务流程、成本核算、风险管控的变革创新。

数字嬗变之下，金融科技加速演进、跨界交融、全面渗透。商业银行的竞争已经由过去的单一产品交易比拼，演变为综合化的服务场景生态竞争，数据资产成为生产要素的核心。

在大数据时代已经到来的今天，“上云”已成为了企业顺应数字化经济发展流潮。而银行的未来在“云”上，已成为行业共识。

早在2013年，建行就构建了当时国内金融业规模最大的私有云，支撑了新一代核心系统的建设和推广。2018年，建行迭代升级建设了具备新金融共享特征的行业云—建行云。

2023年1月，建设银行发布金融业云服务品牌“建行云”，并宣布首批推出三大类10个云服务套餐，为行业数字化转型提供一站式解决方案，也标志着建行科技输出迈出关键性一步。

“建行云”不仅只是一项科技创新成果，更是建行在数字化时代对生产方式的回应。

事实上，建行金融科技战略的目标是让金融资源实现公平配置和有效。2018-2022年，建行金融科技累计投入超千亿元；集团金融科技人员从2017年底的6983人增长到2022底的15811人，占集团人数的4.20%。

而持续的科研投入也在不断反哺建行的资产负债表。

比如数字化在零售业务上的作用。为扩展服务的外延，建行推出“双子星”线上生态，手机银行让金融服务更加触手可得，“建行生活”让衣食住行更加便利，二者相辅相成，成功打通金融场景与生活场景的流量通道。

截至6月末，建行线上用户数达5.23亿户，覆盖7成以上个人客户。“双子星”平台共同客户数达8340.34万户；其中AUM万元户数量达1684.04万户，较上年末增长47.00%。且平台用户高效互转，“建行生活”用户当年新签约手机银行客户782万户，手机银行客户当年新注册“建行生活”用户801万户。权益带动流量变现成效显著，“建行生活”权益带动手机银行理财产品销售1418.86亿元、基金销售172.21亿元。

建行的数字化能力不仅赋能自身业务，在推进乡村振兴、智慧政务上同样大放异彩。

在农户融资上，建行利用“大数据+互联网”技术推出线上“裕农快贷”和线下“裕农贷”两款服务农户生产经营的“拳头产品”，目前贷款余额突破1600亿元。

其线下打造的“裕农通”服务点，37万个服务点已覆盖全国大部分乡镇及行政村，服务农户超5800万户。线上打造“裕农通”APP，为农民提供智慧村务、电子商务、便民事务和基础金融服务，APP注册用户1024万户，累计发放贷款522亿元。

截至6月末，涉农贷款余额3.62万亿元，较上年末增幅20.41%。涉农贷款客户358万户，较上年末增幅13.10%。上半年新发放涉农贷款利率3.60%。普惠型涉农贷款余额5463.97亿元，较上年末增幅35.05%。

在智慧政务上，建行通过与政府部门合作，让银行网点成为服务百姓身边的政务大厅，实现几千项政务服务的快捷办理。

例如上海市分行网点，其他省市在上海工作人员补办身份证、开具各类证明材料等等，都可以在建行网点的政务服务一体机办理。建行的智慧政务不仅提升了政府现代化治理能力，还让客户重新回到线下网点，避免了网点空心化问题。

截至6月末，建行累计与29个省级政府建立合作关系，为14省13市搭建“互联网+政务服务”“互联网+监管”平台或应用场景；平台注册用户达2.59亿户，累计业务办理量达44亿笔。

对于金融科技战略的意义，董事长田国立在业绩发布会上表示：“建行现在取得的所有业绩都离不开科技、大数据的支持。金融科技是建行新金融行动的‘脚手架’，是全行战略转型进化的底座。”

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