权益资产或迎较好布局时机借道二级债基把握股债两市机遇

2023-10-30 13:46:55 来源：中国经济网收藏

今年以来，A股各板块分化明显，风格轮动加快。前期的调整叠加7月底以来政策暖风频吹，当前权益资产投资性价比凸显。震荡市中，投资者不妨通过布局股债搭配的二级债基来把握两市投资机遇。据悉，建信开元惠享6个月持有期(基金代码：A类：018884，C类：018885)即将发行，该基金是一只典型的二级债基，股债比例二八分配，力争在严控风险的前提下实现长期可持续回报。

从投资比例看，二级债基中有0-20%的基金仓位投资于股票、可转债等权益类资产，有望把握股市后续上涨机会，同时有80%的债券仓位打底，分散配置，能有效降低投资组合的整体波动。从历史投资成效来看，二级债基显著跑赢股债单一资产表现，且回撤波动较股票资产小。WIND数据显示，截至9月底，二级债基指数近10年累计上涨70.78%，同期上证指数、中证全债涨幅为43.03%、59.77%;同时二级债基指数近10年最大回撤、年化波动率为-12.02%、5.35%，远低于同期上证指数-52.30%的最大回撤和19.76%的年化波动率。

基于当前的股、债市场行情，新产品建信开元惠享6个月持有将在合理配置股、债资产的基础上，结合信用增强、期限套利、转债增强和权益增强多种策略，帮助投资者灵活把握多资产机遇。具体来看，在债券投资方面，将以票息策略优先，考虑持有期匹配原则，在复苏兑现期适当拉长久期;权益投资方面，当前市场估值处于历史较低分位水平，进一步下行空间有限，总量板块交易以估值修复逻辑为主，成长板块重点关注AI创新以及自主可控相关标的，组合整体配置风格均衡。

据悉，建信开元惠享6个月持有期将由具备多年专户投资经验的徐文琪、王琦共同管理。徐文琪多年专注于权益投资领域，在组合管理上坚持稳中求进，坚持寻找具有长期逻辑的行业和公司，在行业间均衡配置，回撤控制严格，组合波动较低;王琦长期从事固定收益方面的投资研究，在多年的专户产品管理中积累了较为丰富的固定收益资产投资交易经验，对宏观经济走势和货币政策动向判断较为准确，擅长将大类资产配置策略与个券投资价值挖掘有效结合。

关键词：二级债投资资产权益