李蓓再唱多其他私募这么说

2023-08-23 00:02:00 来源：上海证券报收藏

近期，A股持续走弱，两市成交低迷，不过越来越多私募表达了看好后市的态度。

8月21日晚间，知名私募半夏投资创始人李蓓以“加仓中国股票”为题，再度发文唱多A股。她表示，股票，是为数不多的能够长期战胜通胀、保值财富的资产之一。站在此刻，股票资产的性价比格外凸显。

【资料图】

站在当前时点，多家私募也表示，后续市场将会向上修复，随着经济恢复，市场将会出现投资机会。

一个月两次唱多A股

8月21日晚间，知名私募半夏投资人李蓓在其官方微信公众号发文唱多A股。

李蓓在文中表示，站在此刻，站在中国，利率已经新低，盈利已然企稳，股票资产的性价比格外凸显，“很可能又送给大家一个好的买点”。

李蓓称，股票，是不多的能够长期战胜通胀、保值财富的资产之一。尤其是中国制造业企业全球份额的提升，成本的下行，驱动沪深300的利润今年以来已经企稳实现正增长。

在私募圈，李蓓一直以敢言闻名，她也被称为“私募魔女”。之前李蓓曾经反复分析过中国企业本轮竞争力的提升与盈利能力中长期改善的前景。

在7月28日，李蓓曾在其公众号发文称后续是结构牛，慢牛，且大盘股优于小盘股。

在之前文章中，李蓓分析道，在中下游蓝筹企业人力成本、原材料成本等下降，多个行业集中度不断提高，诸多中国企业的全球竞争力相对提升背景下，龙头企业的市场份额将逐步扩大，目前来看，中下游蓝筹企业的盈利已经见底。与此同时，未来有全球销售或布局能力的中国龙头企业，总利润增速有望高于国内GDP增速。

股票仓位上也体现了其乐观预期。在7月28日的文章中，李蓓透露，过去一个月组合在持续提高股票仓位，加仓方向主要集中在中下游大盘股。目前低波动基金权益净仓位已大于60%，高波动基金的权益净仓位已经大于100%。其中，个股仓位占比在30%左右，其余仓位则大部分是看跌期权和看涨期权的组合。

更早一些，在去年11月，李蓓曾发文称站在牛市的起点，引发市场关注。李蓓经过分析表示，中国制造业在全球竞争中的胜出，其实给中国股市的胜出，铺好了基础。

当时她也大胆预测，在2023年二季度前后，中国经济和企业盈利会企稳回升，美国利率会见顶回落。“后续，企业盈利的持续回升，对国际形势的担忧也将逐渐弱化，市场会逐渐找到信心。”

私募预期市场将迎来反弹

对于后市，多家私募都持有谨慎乐观的态度，表示市场将会迎来向上修复。

星石投资郭希淳认为，政策出台到经济问题解决是一个过程，目前经济的绝对水平还在比较低的位置，后续向上修复是大概率事件，随着经济的修复，市场会出现投资机会。

海益基金表示，9月可能迎来底部反弹。随着下半年“稳经济”、“稳就业”及宽松货币政策的持续加码，上证指数将迎来预期中的反弹。随着美国通胀得到控制、未来美联储利率见顶和国内经济的持续复苏，A股将最终反映经济的增长并继续反弹，因此推荐布局一些指数资产。

相聚资本表示，无论是当下较为充裕的流动性环境，还是最新托底经济的政策环境等，均颇为友好。“市场底部”比较坚实，出现大幅度调整的可能性并不大，更应期待的是未来市场会如何上涨。

但是也有一些私募选择在短期内降低仓位谨慎应对。

私募排排网数据显示，截至8月11日，股票私募仓位指数为79.43%，在上周的基础上下降了0.98个百分点，但仍高于年内仓位指数平均值。

具体来看，其中满仓（仓位>80%）股票私募占比为56.21%，中等（50%≤仓位≤80%）仓位股票私募占比为31.92%，而低仓（20%≤仓位<50%）和空仓（仓位<20%）股票私募占比仅为11.04%和0.84%。

（文章来源：上海证券报）

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